Advanced Macroeconomics（高级宏观经济学）

引用

Romer, D. (2019). Advanced Macroeconomics (5th ed.). McGraw-Hill Education.

章节概要

第五版共十三章。出版社称本书是研究生宏观经济学课程的标准教材和起点，用形式化模型阐述该领域核心问题的主要理论，并辅以应用和检验这些理论的实证研究范例。出版社还说，本版作了大幅修订，增加了新的主题和研究，删去了不必要的内容。各章可分为四组阅读：增长（第 1–4 章）、短期波动（第 5–7 章）、家庭与企业行为及金融市场（第 8–10 章），以及失业与政策（第 11–13 章）。

第1–2章：索洛增长模型；无限期与世代交叠模型

全书从索洛增长模型开始，它是增长各章的起点。第 2 章转向无限期模型和世代交叠模型。

第3–4章：内生增长；各国收入差距

第 3 章讲内生增长理论，在模型内部解释长期增长。第 4 章转向各国收入为何不同的问题。

第5–7章：真实经济周期理论；名义刚性；波动的动态随机一般均衡模型

第 5 章介绍真实经济周期理论，用真实冲击解释波动。第 6 章引入名义刚性，即偏离价格灵活的假设，这是短期宏观经济学的重要基础。第 7 章介绍波动的动态随机一般均衡模型。

第8–9章：消费；投资

这两章研究家庭消费和企业投资，各自在局部均衡中进行：家庭在把资产收益视为给定的情况下，在消费和储蓄之间分配收入（第 8 章），企业在把未来利润的估值视为给定的情况下决定投资多少（第 9 章）。

第10章：金融市场与金融危机

第 10 章把储蓄和投资在金融市场上结合起来。第 10.1 节给出一个完全运转的金融市场的一般均衡模型。第 10.2–10.3 节讨论代理成本与金融加速器，并附有关于现金流与投资的实证应用。第 10.4–10.5 节讲错误定价与过度波动，以及相关证据。第 10.6–10.8 节讨论金融危机：自我实现的挤兑的戴蒙德—迪布维格模型、传染，以及危机影响的微观证据。本章以习题结尾。它明确不讨论金融市场的社会价值这一更广的问题。

第11–13章：失业；货币政策；预算赤字与财政政策

第 11 章讲失业。第 12 章讲货币政策，第 13 章以预算赤字与财政政策结束全书。

核心概念

第1–4章：增长

• 索洛模型：储蓄和技术外生的新古典增长模型。
• 世代交叠：家庭寿命有限的动态模型。
• 内生增长：增长源自模型内部决策的理论。

第5–7章：波动

• 真实经济周期：价格灵活的经济中由真实冲击驱动的波动。
• 名义刚性：价格或工资黏性，使名义变动产生实际影响。
• DSGE 模型：波动的动态随机一般均衡模型。

第8–10章：消费、投资与金融

• 金融加速器：经济疲软时，代理成本如何放大冲击的影响。
• 过度波动：资产价格的变动超出基本面所能解释的程度。
• 戴蒙德—迪布维格模型：对一家有偿付能力的金融机构的自我实现的挤兑。

第11–13章：失业与政策

• 失业、货币政策与财政政策：最后三章的主题。

评析

优点

• 理论与实证应用并重。 出版社强调形式化模型与实证研究的结合，样章也体现了这一模式：其中三节标为“实证应用”，各自跟在一个模型之后。
• 提示清晰。 样章开头说明本章与第 8、9 章的联系，列出对宏观经济学重要的四类金融市场问题，并指明各由哪些小节处理。
• 内容较新。 出版社称本版为容纳新主题和新研究而作了大幅修订，金融危机一章讨论了 2008 年雷曼兄弟破产及其后果。
• 习题与勘误。 各章末附有习题，作者维护着针对第五版的勘误表（最近一次标注为 2021 年 4 月）。

局限

• 预备知识要求高。 本书是研究生起点教材，模型都很形式化，样章即可见一斑，读者需要扎实的数学功底。
• 范围有所取舍。 十三章涵盖增长、波动、金融、失业与政策，而金融市场一章明确搁置了一些问题，如金融市场的社会价值；其他主题需要参考别的书。
• 各次印刷存在已知错误。 作者的勘误表更正了正文和公式中的错误，例如第 105、358、492、494、518、689 和 690 页，读者应核对自己手中的印次。

在课程中的定位

本课程中的多数书更短或更初等。Krugman 与 Wells 以及 CORE 团队的 The Economy 2.0 是用故事和数据建立理解的入门教材；Mankiw 的 Macroeconomics 是讲国民收入、增长、失业、通胀和波动的基础性的本科教材；Carlin 与 Soskice 的 Macroeconomics 围绕产出、通胀和政策规则的三方程模型展开本科层次的论述。

Romer 是在这些之上的研究生阶段，用形式化模型讲同样的领域。Ljungqvist 与 Sargent 的 Recursive Macroeconomic Theory 是这份书单中另一部研究生教材，专讲递归方法和动态规划，可作为动态模型技术层面的配套读物。通常的顺序是：本科教材，然后 Romer，再到 Ljungqvist 与 Sargent。

如何使用本书

本书适合想要阅读前沿研究的经济学博士一年级和高年级硕士生。所列背景知识是中级宏观经济学、多元微积分和基础的微分方程。

实用读法：

• 核心： 第 1–2 章（增长与动态模型）、第 5–7 章（经济周期与名义刚性）、第 8–9 章（消费与投资）。
• 其次： 第 3–4 章（增长理论与实证）；第 10 章（金融与危机）；第 11–13 章（失业、货币政策与财政政策）。

做每章末尾的习题，把实证应用当作理论如何接受检验的范例来读，并对照作者的勘误表核对自己手中的印次。