Recursive Macroeconomic Theory（递归宏观经济理论）

引用

Ljungqvist, L., & Sargent, T. J. (2018). Recursive Macroeconomic Theory (4th ed.). MIT Press.

章节概要

第四版是一部篇幅极大的研究生教材，约1,480页。出版社称，本书既介绍递归方法，也提供更高级的内容，并说只有通过解决各种不同的问题才能真正体会递归方法的优势，所以书中提供了大量应用。多数章节末尾有习题，其中许多使用 Matlab 或 Python。新版增加了两章：一章讨论拉姆齐税收及最优政策的时间不一致性，另一章讨论匹配模型的机制；此外还新增了关于完全市场和不完全市场模型中异质信念的内容，以及生命周期模型中总劳动供给弹性的内容。

第四版前言；递归方法的帝国主义；概览（Preface to the Fourth Edition; The Imperialism of Recursive Methods; Overview）

开篇材料说明递归方法在动态宏观经济学中的价值，并概述全书涵盖的内容以及各部分之间的关系。

工具：时间序列；动态规划；实用动态规划；线性二次动态规划；搜寻与失业（Tools）

方法部分。它从时间序列开始，转入动态规划，分别设有题为“动态规划”“实用动态规划”和“线性二次动态规划”的章节。这一部分以第一个应用，即搜寻与失业，结束。

竞争均衡及其应用：递归竞争均衡（一）；完全市场下的均衡；世代交叠；李嘉图等价；增长模型中的财政政策；递归竞争均衡（二）；资产定价理论；资产定价的实证；经济增长；有承诺的最优税收（Competitive Equilibria and Applications）

递归形式的竞争均衡，及其在完全市场、世代交叠、李嘉图等价、增长模型中的财政政策、资产定价及其实证表现、经济增长和有承诺情形下的最优税收中的应用。

储蓄与不完全市场：储蓄问题与 Bewley 模型；自我保险；不完全市场模型（Savings and Incomplete Markets）

家庭为应对无法投保的风险而储蓄。这些章节介绍储蓄问题的 Bewley 模型、自我保险以及不完全市场模型。

合约、承诺与政策：递归合约；动态斯塔克尔伯格问题；两个拉姆齐问题再探；激励与保险；无承诺下的均衡；最优失业保险；可信的政府政策（一）；可信的政府政策（二）（Contracts, Commitment and Policy）

这些标题涵盖动态合约与政策设计：递归合约、领导者承诺某一计划的斯塔克尔伯格问题和拉姆齐问题、激励问题与保险、无承诺下的均衡、最优失业保险，以及可信的政府政策。

进一步的专题：国际贸易中的两个专题；古典货币与劳动经济学；财政—货币的通货膨胀理论；信贷与货币；均衡搜寻、匹配与彩票；匹配模型的机制；总劳动供给的基础（Further Topics）

最后一部分把这些工具用于国际贸易、古典货币与劳动经济学、财政—货币的通货膨胀理论、信贷与货币、含匹配与彩票的均衡搜寻、匹配模型的机制，以及总劳动供给的基础。

技术附录：泛函分析；线性投影与隐马尔可夫模型（Technical Appendices）

附录A（泛函分析）和附录B（线性投影与隐马尔可夫模型）给出正文使用的数学背景。全书以参考文献以及主题、作者和 Matlab 索引结束。

核心概念

工具

• 递归方法：把动态问题写成由状态相连的一系列决策，从而可以逐期求解。
• 动态规划：求解这类问题的技术，包括其线性二次特例。
• 搜寻与失业：这些工具在劳动力市场上的第一个应用。

均衡与市场

• 递归竞争均衡：用状态变量和决策规则定义的竞争均衡。
• 世代交叠与李嘉图等价：研究储蓄和政府债务影响的两个经典框架。
• Bewley 模型与自我保险：市场不完全时，家庭为应对个体特有风险而储蓄的经济。

合约与政策

• 递归合约：以延续价值为状态写成的动态激励合约。
• 拉姆齐与斯塔克尔伯格问题：领导者承诺某一计划的政策问题，最优税收是其应用。
• 可信的政府政策：必须在无承诺条件下得以维持的政策计划。
• 匹配模型：劳动力市场及其他市场中交易摩擦的模型。

评析

优点

• 一种方法，多种应用。 本书始终使用同一套工具，即递归方法，并将它应用于消费、资产定价、税收、搜寻、合约和货币经济学。出版社的论点是，只有通过解决各种问题才能体会该方法的优势。
• 既有入门也有高级内容。 开头的工具部分为初学动态规划的读者提供支持，出版社称本书既介绍递归方法也提供高级内容，而后面关于合约、承诺与可信性的章节则远远超出了入门课程。
• 习题配有代码。 多数章节以习题结束，许多习题和例子使用 Matlab 或 Python，书末还有 Matlab 索引。
• 第四版有修订。 出版社列出了两个新章节、关于异质信念的新内容和对总劳动供给弹性更完整的论述，所以它不是早期版本的重印。
• 参考价值。 全书超过1,400页，有详尽的参考文献和索引以及技术附录，适合作为研究生和研究者的参考书。

局限

• 篇幅。 全书约1,480页，出版社推荐用于研究生一、二年级课程，但这样的课程无法读完全书，需要取舍。
• 前置要求高。 需要中级宏观经济学以及扎实的微积分、线性代数和概率基础。
• 以方法而非以主题组织。 因为各章按方法编排，想找某一主题（如货币政策或增长）的读者会发现它分散在若干部分。

在课程中的定位

这是书单上层次最高的宏观经济学教材。Mankiw 的 Macroeconomics 是关于国民收入、增长、失业、通货膨胀和货币政策的基础性入门读物，Krugman 与 Wells 的 Macroeconomics 是原理层次的教材，用故事和极少的代数讲述同样的思想。Carlin 与 Soskice 的 Macroeconomics: Institutions, Instability, and Inequality 是以三方程模型为基础的中级教材，CORE 的 The Economy 2.0: Macroeconomics 是从数据和历史出发的免费入门读物。这些书都不足以为 Ljungqvist 与 Sargent 的形式化水平做好准备。

在它之前的自然一步是 Romer 的 Advanced Macroeconomics，这是研究生一年级宏观经济学的简明起点教材，用形式化模型并结合实证研究讲述增长、波动和政策。想要深入学习并应用动态规划和递归均衡方法的读者，可再进阶到 Ljungqvist 与 Sargent。

如何使用本书

本书适合经济学博士一、二年级学生，以及需要学习或使用递归方法的研究者。应当具备中级宏观经济学、多元微积分、线性代数和概率的基础；有一些编程经验对做习题有帮助。

实用安排：

• 核心： 开篇各章和工具部分，然后是递归竞争均衡及其应用（完全市场下的均衡、世代交叠、资产定价、增长）。
• 第二遍： 储蓄与不完全市场各章；如果关心劳动力市场，再读搜寻与匹配各章。
• 进阶： 递归合约、斯塔克尔伯格与拉姆齐问题、可信的政府政策以及进一步的专题，按研究兴趣选读。

请借助计算机做习题；对于编程习题，在读章节之前先配置好 Matlab 或 Python 代码，以便边学边检验方法。