Equity & Trusts Law Directions（衡平法与信托法入门）

引用

Watt, G. (2025). Equity & Trusts Law Directions (8th ed.). Oxford University Press.

章节概要

第八版约570页，共二十章，没有分为若干部分。全书从衡平法和信托的性质出发，依次讨论设立有效信托的要件、目的信托和慈善信托这两类特殊信托、受托人的职位与义务、违反信托、无需明示宣告即可产生的信托、针对财产和第三人的救济，最后讨论信托以外的衡平法原则与救济。下面的分组只是为了便于把握全书，书中各章是连续编号的。出版社把 Directions 系列的写法概括为：设定情境的导入、突出显示的判例摘录、对主要争议领域的介绍、自测环节，以及关于如何进一步深入的指引。作者 Gary Watt 是华威大学教授、National Teaching Fellow，还在牛津大学出版社出版了篇幅更大的 Trusts & Equity。

第1–2章：衡平法与信托导论；理解信托

开篇两章在讨论任何形式要件之前，先介绍作为一个法律领域的衡平法，以及衡平法最重要的产物——信托。

第3–6章：行为能力与形式要件；确定性要件；信托的成立；公共政策对信托设立的限制

这是明示信托设立的核心内容：谁可以以何种形式设立信托，有效信托需要哪些确定性，财产如何成为信托财产，以及公共政策对信托用途的限制。出版社对本版的介绍提到利用“极度自由裁量信托”（massively discretionary trusts）和虚假信托向税务机关隐匿财富的问题，以及最高法院关于原告的诉讼受其自身违法行为污染时能否获得赔偿的判决。

第7–9章：目的信托；慈善信托；信托的变更

这三章讨论偏离“为特定人设立信托”这一普通模式的信托。第7章讨论目的信托，第8章讨论慈善信托；出版社指出，本版讨论了政治争议对慈善信托资金来源的影响。第9章讨论如何变更既有信托的条款。

第10–14章：受托人的任命；受托人职位的性质；受托人的义务；抚养与预付；投资

关于受托人的五章：受托人如何任命，受托人是什么样的职位，该职位带来哪些义务，为受益人的抚养和预付而动用信托资金的权力，以及投资。新版讨论了信托的伦理投资，以及上诉法院关于信义义务与注意义务之间关系的判决。

第15章：违反信托：抗辩与免责

讨论违反信托的后果，以及受托人可以援用的抗辩和免责。出版社提到新增了关于同一交易同时产生信义上的获益和过失损失时的救济的内容。

第16–17章：归复信托与推定信托；土地上的非正式信托

讨论无需明示宣告即可产生的信托。第16章一般性地讨论归复信托和推定信托；第17章专门讨论土地上的非正式信托，这一法律领域规范着许多关于共有住房的纠纷。

第18–19章：追踪；信托外第三人的衡平法责任

这两章讨论出问题时信托财产和局外人的处境：追踪至替代资产，以及非受托人在衡平法上的责任。本版新增了加密货币在资金追踪中的问题，以及最高法院关于无辜原告能否追回皇家检控署（CPS）意图没收的不当信义获益的判决。

第20章：衡平法：原则与救济

全书以信托之外的衡平法——其原则与救济——作结。出版社提到新增了关于加密货币与协议的特定履行的讨论。

核心概念

第1–9章：衡平法、信托及其设立

• 衡平法：区别于普通法的一套规则与救济，信托即由此发展而来。
• 形式要件与行为能力：谁可以设立信托，以及某些信托所需的形式步骤。
• 确定性要件：明示信托必须满足的确定性条件，是第4章的主题。
• 信托的成立：财产实际成为信托财产的那一步。
• 目的信托与慈善信托：为目的而非为人设立的信托，以及适用于慈善机构的特别制度。
• 信托的变更：如何改变既有信托的条款。

第10–15章：受托人职位与违反信托

• 受托人职位：一种在任命和义务方面有自身规则的职位。
• 抚养与预付：在受益人取得完全权利之前动用信托资金的权力。
• 投资：规范受托人如何投资的义务，包括伦理投资问题。
• 违反信托：违反信托的责任，以及可用的抗辩和免责。

第16–20章：默示信托、救济与信托之外的衡平法

• 归复信托与推定信托：由法律施加或推定、而非由当事人宣告的信托。
• 土地上的非正式信托：无需正式文件而产生的土地信托，典型情形是住房。
• 追踪：在替代物中识别信托财产。
• 第三人的责任：介入信托财产或违反信托的第三人在衡平法上的责任。
• 衡平法原则与救济：信托之外的衡平法救济，例如特定履行。

评析

优点

• 章节划分细致。 一门学科用二十章展开，意味着课程可能讲授的每个主题，从确定性和信托成立到追踪和第三人责任，都有自己的一章。学生可以直接从目录中找到研讨课的主题。
• 内容新。 第八版讨论了近期的发展：追踪和特定履行中的加密货币、用来规避税收的自由裁量信托和虚假信托、伦理投资，以及上诉法院和最高法院近来关于信义义务、违法性和没收的判决。
• 以教学见长的作者。 Watt 于2009年获评 Law Teacher of the Year，2010年成为 National Teaching Fellow；Directions 系列的设计（设定情境的导入、突出显示的判例摘录、自测）面向初次接触该学科的学生。
• 对土地信托的专门处理。 在一般性的归复信托和推定信托之外，另用整整一章讨论土地上的非正式信托，为共有住房案件留出了专门的篇幅。

局限

• 信托之外的衡平法被压缩。 衡平法原则与救济只占最后一章，因此如果课程在禁令、特定履行、撤销或衡平法上的禁反言上花费大量时间，就需要更充分的论述。
• 没有关于信义关系的独立章节。 信义义务没有出现在任何章节标题中，在出版社的介绍里也只在受托人义务和违反信托的语境中出现。把信义法作为独立主题讲授的课程可能需要补充材料。
• 篇幅不短。 约570页对于入门课程来说是相当大的阅读量，也比同一系列的 Contract Law 一卷（约460页）更长。

在课程中的定位

本书和 Penner 的 The Law of Trusts 是本课程书单中的两个入门读物。Watt 的书围绕信托如何设立和管理来组织，面向初次接触这门学科的学生；Penner 的 Core Text 篇幅更短、更偏重概念，深入讨论信托法中的争议。觉得这门学科较难的学生可以先读 Watt，再读 Penner 来了解各种论证。

Graham Virgo 的 The Principles of Equity and Trusts 和 Alastair Hudson 的 Equity and Trusts 是篇幅更大的教科书，适合希望更深入的学生：Virgo 先陈述法律再考察其政策与理论，Hudson 则把信托放在从家庭住房到金融市场的社会和商业背景中讨论。Hanbury & Martin: Modern Equity 是一部与学术争论紧密对话的详尽学术专著，Snell's Equity 则是被法院引用的实务专著；两者都适合查阅、写毕业论文或研究具体问题，而不是在入门课程中通读。

如何使用本书

本书面向初次学习衡平法与信托法的本科生以及法律转换课程的学生。本书不要求事先学过衡平法，但掌握法学一年级的财产法和合同法基本概念会有帮助。

实用的阅读计划：

• 在课程开始前读第1章和第2章。 这两章建立了衡平法和信托的基本术语，后面每一章都以此为基础。
• 把第3–6章作为第一学期的核心。 形式要件、确定性、信托成立和公共政策限制是明示信托的基本构件，出现在大多数案例题中。
• 其余部分按课程顺序阅读。 各课程对先讲受托人（第10–15章）还是先讲归复信托与推定信托（第16–17章）安排不一；这些章节相对独立，按哪种顺序读都可以。
• 把第17章与土地法课程结合起来读， 因为住房上的非正式信托横跨这两门学科。
• 每章读完后使用自测环节， 对于考试涉及的主题，要去读主要判决的原文，因为本书提供的是突出显示的摘录而非判决全文。
• 如果课程在衡平法救济上花几周时间， 就用篇幅更大的教科书补充第20章。