Financial Accounting Theory（財務会計理論）

引用

Scott, W. R., & O'Brien, P. C. (2019). Financial Accounting Theory (8th ed.). Pearson Canada.

章の要約

出版社の説明によれば、本書は財務会計を、情報の非対称性の問題を解決し、契約の締結を促す手段として提示する。意思決定理論と情報の経済学を用いて、会計が信頼を高め情報ニーズを満たすという、社会的に重要な目的を果たしていることを論じる。理論志向でありながら、財務会計の制度的な構造や基準設定を無視せず、個別の基準や規制を相当に取り上げて批判的に評価する。目次の13項目は四つのまとまりに分けられる。

序論と理想的条件下の会計

本書は Introduction（序論）と、Accounting Under Ideal Conditions（理想的条件下の会計）と題する章で始まる。後者は理想的な条件を基準となるケースとして置く。続く情報、契約、規制の各章は、その条件が成り立たないときに会計が何をするかを扱う。

意思決定有用性アプローチ

財務報告は意思決定をする投資家に役立つべきだという考え方を、四つの章が展開する。The Decision Usefulness Approach to Financial Reporting（財務報告の意思決定有用性アプローチ）、Efficient Securities Markets（効率的な証券市場）、The Value Relevance of Accounting Information（会計情報の価値関連性）、The Valuation Approach to Decision Usefulness（意思決定有用性の評価アプローチ）である。順序は、アプローチそのものから、情報に値付けをする市場、会計数値が価値関連性をもつかという実証的な問い、そして会計と価値を結びつける評価モデルへと進む。

評価の応用と効率的契約アプローチ

Valuation Applications（評価の応用）は評価のテーマを続ける。次の諸章は有用性についてのもう一つの主要な見方に移る。The Efficient Contracting Approach to Decision Usefulness（意思決定有用性の効率的契約アプローチ）、An Analysis of Conflict（対立の分析）、Executive Compensation（経営者報酬）である。ここでは会計は経営者、株主、貸し手のあいだの契約への入力として扱われ、利害対立と経営者報酬が主な場面となる。

利益マネジメントと基準設定

続いて Earnings Management（利益マネジメント）で、経営者の報告上の選択を扱う。最後の二章 Standard Setting Economic Issues（基準設定の経済的問題）と Standard Setting Political Issues（基準設定の政治的問題）は、会計規制の経済学と、基準が受け入れられる政治的過程を論じる。出版社によれば、本書は公正価値会計、金融商品、埋蔵量認識会計、経営者による議論と分析、従業員ストックオプション、減損テスト、ヘッジ会計、認識の中止、連結、包括利益を大きく取り上げて批判的に評価し、基準設定機関の構造も説明している。

主要概念

基礎

• 情報の非対称性：一方が他方より多くの情報をもつ状況。本書は、会計が解決に寄与する中心的な問題とみなす。
• 理想的条件下の会計：本書の残りの枠組みとなる基準ケース。

意思決定有用性

• 意思決定有用性：報告は投資家の意思決定に役立つべきだという考え。
• 効率的な証券市場：この種の研究の多くが依拠する市場の仮定。
• 価値関連性：会計情報が証券価格に反映されているかどうか。
• 評価アプローチ：評価モデルで会計数値と企業価値を結びつけること。

契約、経営者、基準

• 効率的契約：契約への入力としての会計数値と、当事者間の対立。
• 経営者報酬と利益マネジメント：インセンティブが報告上の選択を形づくるしくみ。
• 基準設定：会計ルールを作る際の経済的・政治的問題。

批判的分析

長所

• 明快な理論的主線。 目次は基準ケースから、有用性についての二つの見方（意思決定有用性と効率的契約）、経営者の行動と規制へと進み、ルールを列挙するのではなく、報告がなぜ今の形なのかを説明する。
• 理論と基準を結びつける。 出版社は、本書が制度的な構造を無視せず、公正価値会計、ヘッジ会計、減損テストなど具体的な基準を批判的に評価することを強調している。
• 規制の過程を扱う。 基準設定の経済的側面と政治的側面を扱う二つの章が、規制そのものを一つの主題として論じる。
• 隣接分野を活用。 出版社が本書の源泉として挙げる意思決定理論と情報の経済学が、会計ルールを超えた道具を読者に与える。

短所

• 技術的な会計の教科書ではない。 目次には財務諸表の作成や個別の会計項目の章がないので、技術的な教科書と併読する必要がある。
• 研究志向。 効率的証券市場、価値関連性、評価アプローチの各章は市場と情報についての実証的な問いを扱い、ファイナンスの素養がないと重く感じられる。
• 基準は変わる。 出版社の説明に挙がる基準（公正価値、金融商品、ヘッジ会計、連結）に関わるルールは改訂が続いており、細部は現行の要求事項と照らして確かめる必要がある。
• 適用される法域。 この版は Pearson Canada が出版している。他の地域の読者は、論じられている個々のルールにどの基準（IFRS か現地の枠組みか）が適用されるかを確認すること。

コースにおける位置づけ

財務会計の読書リストの中で、最上位に位置する理論の教科書である。他の本は財務報告の実務を教える。Principles of Accounting, Volume 1: Financial Accounting（OpenStax）は取引から会計循環を経て財務諸表までをたどる。Financial Accounting: An Introduction（Weetman）は IFRS のもとで会計等式と IASB 概念フレームワークに立脚する。Financial Accounting for Decision Makers は財務諸表の読み方と分析を教える。Intermediate Accounting（Kieso）は米国会計基準のもとでの認識・測定・開示を詳しく扱う。Financial Accounting は一般的な学部入門書である。

Scott と O'Brien は別の問いを立てる。報告はなぜ今の形をしているのか、市場や契約に対して何をしているのか。中級の授業のあとに読み、論じられる基準については Kieso などの技術的な教科書を併読するとよい。

本書の使い方

想定される背景は、中級財務会計、入門ファイナンス、ミクロ経済学である。

• 中核： 意思決定有用性アプローチまでの前半の章と、効率的契約の各章。本書の二大視点である。
• 選択的に： 資本市場研究に関心があれば Valuation Applications と効率的証券市場・価値関連性の章を、経営者のインセンティブに関心があれば Executive Compensation と Earnings Management を読む。
• 基準設定： 規制を扱う最後の二章。上に挙げた基準が事例の素材になる。

実際の基準（IFRS または現地の対応する基準）と並べて読み、公正価値、減損、ヘッジ会計に関する議論を規則と照合するとよい。